ČNB zvyšuje úrokové sazby. Jaký dopad to může mít na hypotéky a realitní trh?
Česká národní banka přistoupila k dalšímu zvýšení úrokových sazeb. Co tento krok znamená pro zájemce o vlastní bydlení, kupující nemovitostí a současný realitní trh?
Bankovní rada České národní banky na svém jednání 5. listopadu 2026 zvýšila základní dvoutýdenní repo sazbu o 0,25 procentního bodu, tedy z dosavadních 3,75 % na 4,00 %. Nové sazby platí od 6. listopadu 2026.
Důvodem jsou především inflační rizika a obavy z dalšího vývoje cen v ekonomice.
Zdraží kvůli tomu hypotéky?
Zvýšení základní sazby ČNB automaticky neznamená, že všechny banky okamžitě zvýší úroky u hypoték o stejných 0,25 procentního bodu.
Hypoteční sazby se totiž neodvíjejí pouze od základní sazby centrální banky. Významnou roli hrají také dlouhodobé úrokové sazby na finančních trzích, náklady bank na financování úvěrů, jejich obchodní strategie a konkurenční prostředí.
Rozhodnutí ČNB je nicméně důležitým signálem pro další vývoj ceny peněz v ekonomice.
Hypoteční sazby se navíc mohou měnit i v období, kdy ČNB své sazby nemění. Banky totiž reagují také na očekávání budoucího vývoje ekonomiky a inflace.
Co to znamená pro zájemce o vlastní bydlení?
Pro domácnosti, které plánují koupi bytu nebo rodinného domu prostřednictvím hypotečního úvěru, je současný vývoj důvodem k větší opatrnosti při plánování financování.
I relativně malé zvýšení úrokové sazby může při dlouhé době splatnosti znamenat citelný rozdíl v měsíční splátce a celkových nákladech úvěru.
Pro lepší představu uvádíme modelový příklad hypotéky ve výši 4,5 milionu Kč se splatností 30 let.
Jak se mění měsíční splátka podle úrokové sazby?
| Úroková sazba | Měsíční splátka |
|---|---|
| 4,5 % | 22 801 Kč |
| 5,0 % | 24 157 Kč |
| 5,5 % | 25 551 Kč |
Výpočet představuje orientační anuitní splátky bez poplatků a pojištění.
Rozdíl mezi úrokovou sazbou 4,5 % a 5,5 % představuje přibližně 2 750 Kč měsíčně. V ročním vyjádření jde o více než 33 tisíc Kč.
Je to názorná ukázka toho, jak významnou roli může úroková sazba hrát při rozhodování o koupi nemovitosti. Nejde však o předpověď, že hypotéky po rozhodnutí ČNB automaticky zdraží o jeden procentní bod.
Jaký dopad může mít zvýšení sazeb na realitní trh?
Vyšší náklady na financování mohou postupně ovlivnit také poptávku po nemovitostech.
Část kupujících může nákup odložit, jiní budou hledat levnější nemovitosti nebo upraví své požadavky. To může znamenat pomalejší rozhodování kupujících a větší tlak na kvalitu nabídky i realistické nastavení prodejních cen.
Neznamená to však automaticky pokles cen nemovitostí.
Vývoj cen bude i nadále záviset na lokalitě, dostupnosti nemovitostí, ekonomické situaci domácností a poměru nabídky a poptávky. V atraktivních lokalitách s omezenou nabídkou může poptávka zůstat poměrně silná i při vyšších hypotečních sazbách.
Má smysl s koupí nemovitosti čekat?
Na tuto otázku neexistuje univerzální odpověď.
Čekání na případné snížení hypotečních sazeb může dávat smysl některým zájemcům, jiní ale mohou mezitím čelit vyšším cenám nemovitostí nebo menší nabídce vhodných bytů a domů.
Rozhodující je vždy konkrétní situace kupujícího, jeho finanční možnosti a účel nákupu.
Závěrem
Zvýšení sazeb ČNB je dalším signálem, že období levnějšího financování nemusí být samozřejmostí. Pro realitní trh to znamená především potřebu pečlivějšího plánování, realistických očekávání a kvalitních informací.
V RK Žáček sledujeme vývoj realitního trhu a jeho souvislosti s financováním bydlení. Pokud plánujete prodej nebo koupi nemovitosti, rádi vám pomůžeme zorientovat se v aktuální situaci.
RK Žáček – reality s osobním přístupem.
